A Endeavor supostamente está procurando comprar os proprietários minoritários do UFC para preparar o terreno para outro IPO
O proprietário majoritário do UFC, Endeavor, está novamente considerando abrir o capital da empresa.
De acordo com vários relatórios, o Endeavor Group Holdings entrou com documentos confidenciais na Securities and Exchange Commission (SEC) para uma oferta pública inicial potencial (IPO), que surge depois que a papelada para um IPO foi retirada em 2019.
Sportico relatou a notícia pela primeira vez.
Um relatório secundário do New York Post citado fontes dizendo que a Endeavor, que detém 50,1 por cento do UFC, estava procurando uma aquisição cara para comprar os outros 49,9 por cento da promoção de MMA de empresas de private equity, a fim de adoçar o negócio para um possível IPO.
A ideia por trás da compra é permitir que a Endeavor use o UFC como alavanca para investidores que desejam comprar a empresa. De acordo com o relatório, o presidente da Endeavor, Mark Shapiro, revelou em uma reunião na prefeitura em dezembro passado que o UFC foi responsável por impressionantes 80 por cento dos lucros da empresa durante a pandemia de 2020.
Mesmo antes de a pandemia destruir uma grande parte dos outros negócios da Endeavor, o UFC já havia respondido por aproximadamente 50 por cento dos lucros obtidos para a empresa.
Embora a quantidade de dinheiro que a Endeavor precisaria para comprar as partes interessadas minoritárias no UFC seja desconhecida, o valor total da promoção aumentou em torno de US $ 6 a US $ 10 bilhões.
A Endeavor, que começou principalmente como uma agência de talentos chefiada por Ari Emanuel e Patrick Whitesell, adicionou vários negócios ao perfil da empresa no passado poucos anos – nada maior do que a promoção de luta que adquiriu em 2016 por mais de US $ 4 bilhões. A Endeavor também é proprietária da Professional Bull Riders Association, do concurso Miss Universo e da On Location Experiences.
A tentativa inicial de abrir o capital da empresa em 2019 veio junto com vários atrasos. A Endeavour tentou levantar fundos para pagar parcialmente as dívidas incorridas com o crescimento da empresa e recompensou investidores e executivos de longa data com uma sorte financeira inesperada.
Infelizmente , esses planos deram errado depois que a Endeavor inicialmente esperava ganhar US $ 30 a US $ 32 por ação da empresa. Em vez disso, essas expectativas foram reduzidas com um preço de venda começando em US $ 26 a US $ 27 por ação, além de uma oferta menor de ações gerais da empresa. O plano era que o IPO levantasse cerca de US $ 600 milhões para pagar as dívidas existentes, bem como financiar o capital operacional e posterior expansão.
Por fim, a Endeavor abandonou todos os planos de abrir o capital , dizendo na época que a empresa “continuará avaliando o momento para a oferta proposta conforme as condições de mercado se desenvolvem. ”
Outro problema que muitos investidores enfrentaram ao considerarem o IPO da Endeavor foi a propriedade complicada estrutura com o UFC, que poderia estar desempenhando um papel importante em Emanuel e seus parceiros que procuram comprar o UFC de uma vez para evitar qualquer hesitação quando potencialmente abrir o capital da empresa em 2021.
Claro, a pandemia global também mudou muitas das prioridades da Endeavor no ano passado, depois que a empresa foi forçada a passar por várias demissões / Mas o UFC foi capaz de se recuperar como o primeira grande promoção esportiva a começar a realizar eventos novamente com vários pay-per-views de alto nível para a empresa no ano passado.
A decisão de possivelmente tornar a empresa pública também vem depois que a Endeavor fechou acordo com o Writers Guild of America, após um impasse de quase dois anos entre a agência de talentos e o sindicato por causa de um conflito de interesses entre a representação de escritores que trabalham na televisão e no cinema e a tendência crescente de agências também investindo na produção empresas.
A Endeavor fez um acordo recentemente com o WGA sob o acordo de que a empresa não poderia deter mais de 20 por cento participação em uma produtora, bem como alienar sua participação no Endeavor Content para não mais de 20 por cento em uma data pré-determinada acordada por ambas as partes. (Divulgação completa: a Vox Media Union é representada pela Writer’s Guild of America).
Essa batalha pública entre Endeavor e WGA, juntamente com especialistas de Wall Street lançando dúvidas sobre a viabilidade financeira de longo prazo da empresa, teve muitos investidores tímidos quando se tratou do IPO, há dois anos.
Outro plano que também esteve em consideração foi a fusão da Endeavor com uma SPAC (sociedade de aquisição de propósito específico), ou sociedade constituída com o propósito específico de obtenção de capital através um IPO para comprar uma empresa existente. Trabalhar com um SPAC é normalmente visto como um caminho mais rápido para ir a público com menos risco em uma avaliação geral para arrecadar fundos, mas o New York Post relatou que a Endeavor abandonou amplamente esse plano ao notar os altos custos iniciais envolvidos com essa estratégia em particular.
Agora, parece que a Endeavor está se preparando para potencialmente comprar o restante dos proprietários parciais do UFC , que então prepararia o terreno para outra tentativa de abrir o capital da empresa por meio de um IPO no final deste ano.
