Melhor compra: Reliance Steel & Aluminium vs. Aço Olímpico

Apesar das pressões inflacionárias, a demanda por aço deverá permanecer positiva neste e no próximo ano. Com perspectivas favoráveis ​​em todos os segmentos de mercado, os players da indústria siderúrgica Reliance Steel & Aluminium (RS) e Olympic Steel (ZEUS) podem se beneficiar. No entanto, qual ação é uma compra melhor? Leia mais para descobrir.

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Reliance Steel & Aluminum Co. (RS) é um fornecedor de soluções de metal diversificado e serviço de metal empresa do centro. A empresa distribui diversos produtos de metal e presta serviços de processamento de metal para diferentes indústrias.

Por outro lado, Olympic Steel, Inc. (ZEUS) atua como uma empresa de armazenamento e processamento de produtos metálicos. Ela opera através dos três grandes segmentos de Produtos Planos de Carbono; Produtos planos de metais especiais; e produtos tubulares e tubulares.

As projeções de demanda por aço permanecem robustas apesar das pressões inflacionárias e da situação geopolítica na Ucrânia. A Associação Mundial do Aço projetada demanda de aço para crescer 0,4% em 2022

para atingir 1.840,2 Mt e aumentar 2,2% para atingir 1.881,4 Mt em 2023.

Com a implantação prevista de projetos de infraestrutura privada e pública, o mercado global de aço inoxidável deverá crescer a uma 8,9% CAGR entre 2022 a 2030. Além disso, o mercado internacional de aços planos ao carbono deverá atingir US$ 701 bilhões, crescendo a um CAGR de 6,1%.

Tanto RS quanto ZEUS são players conhecidos na indústria siderúrgica e estão prontos para lucrar com a sólida demanda.

No ano passado, as ações da RS valorizaram 13,5%, enquanto as da ZEUS caíram 9,9%. Nos últimos cinco dias, o RS ganhou 2%, enquanto o ZEUS caiu 3,6%. No entanto, ZEUS ganhou 14,5% no acumulado do ano, enquanto RS ganhou 7,2%.

Mas qual ação é melhor comprar agora? Vamos descobrir.

Ultimos desenvolvimentos

Em abril, a RS anunciou que a empresa continua otimista em relação à demanda subjacente e espera que as toneladas vendidas permaneçam estáveis ​​em até 2% no segundo trimestre em relação ao primeiro. A RS previu EPS não GAAP na faixa de US$ 9,00 a US$ 9,10 para o segundo trimestre de 2022.

Em maio, Richard T. Marabito, CEO da ZEUS, disse: “Continuamos otimistas e esperamos ter um segundo trimestre forte, pois vemos uma demanda consistente em nossos mercados finais e uma posição de estoque equilibrada na indústria de centros de serviços.” A empresa também aprovou um dividendo trimestral de US$ 0,09 por ação, que foi pago aos acionistas em 15 de junho.

Resultados Financeiros Recentes

Para o primeiro trimestre fiscal encerrado em 31 de março, as vendas líquidas da RS aumentaram 58% ano a ano, para US$ 4,49 bilhões. O lucro líquido não-GAAP atribuível à Reliance e EPS não-GAAP melhorou 99,1% e 105,4% em relação ao mesmo período do ano anterior para US$ 528,70 milhões e US$ 8,42.

As vendas líquidas da ZEUS aumentaram 50,4% ano a ano para US$ 696,33 milhões no primeiro trimestre fiscal encerrado em 31 de março. O EBITDA ajustado aumentou 48,1% do trimestre do ano anterior para US$ 56,02 milhões. O lucro líquido ajustado por ação melhorou 57,4% em relação ao mesmo período do ano anterior, para US$ 3,10.

Desempenho Financeiro Passado e Esperado

A receita, o lucro líquido e o EPS da RS cresceram em CAGR de 10,3%, 36,6% e 41,6%, respectivamente, nos últimos três anos . As estimativas de EPS de consenso para os trimestres encerrados em junho e setembro de 2022 e o ano fiscal de 2022 indicam um aumento de 77,7%, 12% e 33,9% em relação ao ano anterior, respectivamente. A receita para os mesmos períodos deverá melhorar em 45,4%, 2% e 18,8% em relação aos respectivos períodos do ano anterior.

A receita, o lucro líquido e o EPS da ZEUS cresceram em CAGRs de 12,6%, 69,1% e 68,9%, respectivamente, nos últimos três anos. As estimativas de EPS de rua para o trimestre encerrado em junho de 2022 indicam um aumento de 5,4% em relação ao ano anterior. No entanto, espera-se que seu EPS para o trimestre encerrado em setembro de 2022 e o ano fiscal de 2022 diminua 60,5% e 21% em relação aos respectivos períodos do ano anterior. As estimativas de receita de rua para o trimestre atual e o ano atual indicam uma melhoria de 17,6% e 4,9% ano a ano. No entanto, a estimativa de receita de consenso para o próximo trimestre reflete um declínio de 12,2% em relação ao trimestre do ano anterior.

Lucratividade

A receita final de 12 meses da RS é 6,2 vezes o que a ZEUS gera. Margem de lucro bruto de 12 meses da RS, margem EBITDA e margem de lucro líquido de 31,42%, 16,16% e 10,61% em comparação com 21,33%, 8,41% e 5,36% da ZEUS, respectivamente.

ROE, ROTC e ROA de 12 meses do RS de 18,53% e 16,51% em comparação com 17,96% e 13,06% da ZEUS, respectivamente.

Assim, RS é a ação mais lucrativa aqui.

Avaliação

Em termos de seu EV/EBITDA a termo, a ZEUS está negociando a 4,80x, 8,4% acima do RS 4,43x. Por outro lado, o múltiplo EV/EBIT forward de RS de 4,77 é 15,2% maior que o múltiplo de ZEUS de 4,14.

Classificações de potência

RS tem uma classificação geral A, o que equivale a compra forte em nosso proprietário Classificações de potência sistema. Por outro lado, ZEUS tem uma classificação geral de B, traduzindo para Comprar. Os Ratings POWR são calculados considerando 118 fatores diferentes, com cada fator ponderado em um grau ótimo.

RS tem nota B para Sentimento, consistente com as expectativas favoráveis ​​dos analistas em relação à sua receita e EPS. Por outro lado, ZEUS tem uma nota de Sentimento de C, em sincronia com seu EPS de consenso misto e estimativas de receita.

RS tem uma nota B para Qualidade em sincronia com sua margem de lucro líquido e ROTC de 10,61% e 18,53%, 22,5% e 151,7%, superior às médias de suas respectivas indústrias de 8,66% e 7,36%. A ZEUS possui nota C de Qualidade, o que se justifica por sua margem de lucro líquido de 5,36%, 38,2% inferior à média do setor. Seu ROTC de 17,96% é 144% superior à média do setor.

No estoque de 32

Aço, RS está classificado em 9º lugar, enquanto ZEUS está em 22º lugar. A indústria é classificada como A.

Além do que temos mencionado acima, também avaliamos as ações para Crescimento, Momento de Valor e Estabilidade. Clique aqui para ver as classificações de POWR adicionais para RS. Para ver as classificações de POWR adicionais para ZEUS, Clique aqui.

Vencedora

Tanto RS quanto ZEUS podem se beneficiar das perspectivas favoráveis ​​do mercado siderúrgico com expectativa de aumento da demanda nos próximos anos. No entanto, dadas as melhores estimativas de crescimento para RS e suas margens de lucro relativamente mais amplas, a ação parece uma compra melhor agora.

Nossa pesquisa mostra que as chances de sucesso aumentam quando se investe em ações com uma classificação geral de Compra forte ou Compra. Veja todas as ações com melhor classificação na indústria do aço

aqui.

As ações da RS permaneceram inalteradas no pré-mercado negociação terça-feira. No acumulado do ano, o RS ganhou 8,23%, contra um aumento de -17,39% no índice de referência S&P 500 durante o mesmo período.

Sobre o autor: Anushka Dutta

Anushka é uma analista cujo interesse em entender o impacto de mudanças econômicas mais amplas nos mercados financeiros a motivou a buscar uma carreira em pesquisa de investimentos.

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